トルコショック
数日前からトルコリラが大変なことになっているので、
チャンスとリスクを見極めるために少しまとめる。
【経緯】
・格付け機関による格下げ
・トルコ中銀のインフレ目標引き上げ(2018年：8.4%⇒13.4%、2019年：6.5%⇒9.3%)
・米牧師の拘束から対米関係の悪化
→米大統領による鉄鋼・アルミの関税引き上げ
要するに…
原因は3つ
１．国内情勢の不安定(対シリアや国内テロ活動)
２．インフレするのに金利を上げないことによる通貨価値の下落
潜在的に原因1,2の要因をもっており、通貨価値が下がり続けていたが、
原因3をきっかけに大暴落した。
トルコリラ/円 5年(2018/8/15)
トルコリラ/円 ３ヵ月(2018/8/15)
【今後の展開】
下落した原因がなくなれば上昇していくわけで…
・国内情勢改善による格上げ
・米牧師解放による一時的な反発
・利上げやIMFの支援による現状の打開
(可能性は低そう)
・上記がない場合のさらなる通貨下落
最悪の場合、デフォルトが起こる
→取引制限され下落し続ける中、どこかで強制決済される
(リスクが高すぎる、レバレッジかけるのは絶対ダメ)
【まとめ】
金利（約17％）以上の下落もしくは上昇であれば儲かる。
→16リラ/円で買ったら、13.68リラ/円までは±0
経済成長しているとはいえ、永遠と下がり続けている通貨が簡単に上昇転換するか？
→限りなく可能性は低いと考える。
つまり…
投資するなら米牧師解放による一時的な反発を狙った短期
ただし、いつになるかはトルコ大統領くらいしか分からない。
→投資は見送り
為替は地政学に左右されやすく、誰も予想出来ないことが度々起こる。
そのため、ハイリスクハイリターンで個人的には性に合わないとよくわかった。
ドル/円などのある程度信用がある通貨であればまだ良いかも。
70ドル/円→110ドル/円（＋57%）に復帰している実績もあるしね。
株式投資スタイル
代表的な投資方法
投資期間：超短期(1日)
瞬発的な集中力・判断力が必要
手数料が高い
テクニカル分析が重要
工数が掛かる
投資期間：短期
市場の話題性のある銘柄を初動で購入
出遅れると高値掴みする
市場のウォッチングが重要
- 割安株投資
投資期間：中長期
PER,PBRなどの指標をもとに購入
（ネットネット株）
スクリーニングで銘柄を抽出
割安な理由に注意
(業績良好・注目なし or 業績悪化・倒産危機)
- 成長株(グロース)投資
投資期間：中長期
企業の発展を予想して購入
PER,PBRはある程度無視
→成長株は人気が高く割高になる傾向が強い
ROEを重視
スクリーニングで銘柄を抽出
(売上高伸び率、経常利益伸び率、ROEなど)
- バリュー投資
投資期間：長期
銘柄が市場に認められていない期間に購入
財務諸表で抽出
(経常利益・前年比・借金・設備投資・企業体質など)
- 時間分散投資
売買時期をずらすことでリスク分散
購入だけでなく、売却についても同様
「売り買いを一度にするは無分別、二度に買うべし、二度に売るべし」
- IPO投資
リスクがほぼなし
なかなか当選しない
ある程度の資産を各証券会社に分散する必要有り
総資産が少ない場合は流動性が低くなる
【まとめ】
過去の成功者(億り人など)にも様々スタイルがある。
性格や工数、興味などにより色が出る。
ただし、複数をやっている人はあまりおらず、
成功者は特化している人が多い印象。
・流動性の高い投資法(短期)で雪だるま式に増やすか
・狙いを定めてじっくり待つことでジャンプアップするか
流動性が高いほど成績は実力通りに収束していくが、
短期になるほど工数が掛かるため時間の捻出が大変になりそうだ。
つまり、時間と実力(知識)があるならば短期で勝負
リスクを低くして時間をかけないのであれば中長期で勝負か？
