トルコショック

数日前からトルコリラが大変なことになっているので、

チャンスとリスクを見極めるために少しまとめる。

 

【経緯】

格付け機関による格下げ

・トルコ中銀のインフレ目標引き上げ(2018年:8.4%⇒13.4%、2019年:6.5%⇒9.3%)

政策金利の据え置き決定(大統領が断固金利上げしない方針)

・米牧師の拘束から対米関係の悪化

 →米大統領による鉄鋼・アルミの関税引き上げ

 

要するに…

原因は3つ

1.国内情勢の不安定(対シリアや国内テロ活動)

2.インフレするのに金利を上げないことによる通貨価値の下落

3.対米関係悪化で経済制裁により通貨危機

 

潜在的に原因1,2の要因をもっており、通貨価値が下がり続けていたが、

原因3をきっかけに大暴落した。

 

トルコリラ/円 5年(2018/8/15)

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トルコリラ/円 3ヵ月(2018/8/15)

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【今後の展開】

下落した原因がなくなれば上昇していくわけで…

国内情勢改善による格上げ

米牧師解放による一時的な反発

・利上げやIMFの支援による現状の打開

 (可能性は低そう)

上記がない場合のさらなる通貨下落

 最悪の場合、デフォルトが起こる

 →取引制限され下落し続ける中、どこかで強制決済される

 (リスクが高すぎる、レバレッジかけるのは絶対ダメ)

 

【まとめ】

金利(約17%)以上の下落もしくは上昇であれば儲かる。

16リラ/円で買ったら、13.68リラ/円までは±0

経済成長しているとはいえ、永遠と下がり続けている通貨が簡単に上昇転換するか?

→限りなく可能性は低いと考える。

 

つまり…

投資するなら米牧師解放による一時的な反発を狙った短期

ただし、いつになるかはトルコ大統領くらいしか分からない。

→投資は見送り

 

為替地政学に左右されやすく、誰も予想出来ないことが度々起こる。

そのため、ハイリスクハイリターンで個人的には性に合わないとよくわかった。

ドル/円などのある程度信用がある通貨であればまだ良いかも。

70ドル/円→110ドル/円(+57%)に復帰している実績もあるしね。